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Cinq extraits du rapport annuel 2019 de Funding Circle

Prêts alternatifs

L’année dernière, le prêteur aux PME a prêté plus que jamais et a augmenté ses revenus, mais a également vu ses réserves de trésorerie diminuer.

Cinq extraits du rapport annuel 2019 de Funding Circle

Source de l’image : Samir Desai CBE, PDG du Funding Circle

Ce n’est un secret pour personne que le Funding Circle a connu une année difficile en 2019. La société cotée en bourse a été éjectée de l’indice FTSE 250 après que le prix de son action ait continué à baisser tout au long de l’année, alors que le secteur du marché élargi était confronté à un certain nombre de nouveaux obstacles réglementaires

À la fin du mois dernier, cependant, ses actions ont quelque peu rebondi, augmentant de près de 100 % en seulement trois séances de bourse, suite aux spéculations selon lesquelles le prêteur aux PME pourrait voir une partie du plan de relance de 330 milliards de livres sterling du gouvernement et jouer un rôle dans la reprise éventuelle de l’économie britannique.

Malgré cela, elle a prêté un montant record de 1,6 milliard de livres sterling aux petites entreprises par le biais de sa plateforme en 2019.

Après cette année de montagnes russes, AltFi a jeté un coup d’œil au rapport annuel de Funding Circle pour 2019 – publié la semaine dernière – pour voir s’il y avait quelque chose que nous avions manqué.

1. Les prêts continuent de croître, mais plus lentement

En 2019, Funding Circle a prêté 1,6 milliard de livres sterling à environ 80 000 PME, soit une légère augmentation par rapport au montant de 1,5 milliard de livres sterling prêté l’année précédente.

En fait, au dernier trimestre 2019, “les prêts nets aux petites entreprises par le biais de Funding Circle étaient plus élevés que ceux des grandes banques britanniques réunies”.

Actuellement, la société gère 3,7 milliards de livres de prêts, soit une augmentation de 19 % de 600 millions de livres par rapport à l’année précédente.

Bien qu’il prête davantage, Funding Circle a réduit son exposition nette au risque de crédit de 351,4 millions de livres sterling en 2018 à 282,4 millions de livres sterling en 2019.

2. Les réserves de liquidités chutent de façon spectaculaire

Le montant des liquidités de ce cercle de financement a considérablement diminué au cours de l’année dernière.

Fin 2018, la société cotée en bourse disposait de 333 millions de livres sterling de liquidités, contre 164,5 millions de livres sterling seulement au 31 décembre 2019.

Funding Circle a déclaré que 117,7 millions de livres sur les 166,4 millions de baisse étaient “dus à l’introduction de nouveaux produits pour investisseurs” dans lesquels la société a injecté une part importante de son capital.

De même, les coûts d’exploitation ont bondi de près d’un tiers, passant de près de 193 millions de livres sterling en 2018 à plus de 252 millions en 2019.

3. Les coûts de personnel augmentent en même temps que les effectifs

Funding Circle a continué d’accroître son effectif, passant de 1 054 (dont 50 contractants) en 2018 à 1 165 (dont 110 contractants) en 2019.

Les effectifs de l’entreprise augmentent, mais plus lentement que les années précédentes : entre 2018 et 2019, le nombre de salariés a augmenté d’environ 10 %, tandis qu’entre 2017 et 2018, le nombre de salariés a augmenté de plus d’un tiers, passant de 740 à 1 054.

En 2019, Funding Circle a dépensé 96,9 millions de livres sterling en frais de personnel, ce qui correspond à un salaire moyen d’un peu plus de 83 000 livres sterling, soit moins que la moyenne de l’année précédente (84,5 000 livres sterling), ce qui représente une baisse d’environ 1,5 %.

De plus, curieusement, le PDG de Funding Circle, Samir Desai, n’est pas l’employé le mieux payé de l’entreprise.

Au contraire, le directeur financier Sean Glithero, qui a récemment annoncé qu’il se retirait cette année, a le salaire le plus élevé – Glithero gagne 300 000 £ par an, contre 210 000 £ pour Desai.

Le cercle de financement a confirmé que c’était le cas en raison des différentes incitations à long terme, mais a refusé de faire un commentaire officiel.

4. Le cabinet obtient de bons résultats en matière de diversité des sexes (avec des possibilités d’amélioration au niveau du conseil d’administration)

Pour la première fois, le rapport annuel comportait également une ventilation par sexe des employés de l’entreprise.

Sur les 1 165 employés de Funding Circle, 37,5 % sont des femmes, ce qui est supérieur à la moyenne de 30 % au sein de Fintech, selon une étude de Deloitte datant de 2019.

Bien au-dessus de la moyenne, 44 % des membres de l’équipe de direction mondiale du Funding Circle sont des femmes, soit près de 2,5 fois la moyenne du secteur des technologies de l’information, qui n’est que de 17 %.

Le conseil d’administration de la société était toujours au-dessus de la moyenne, bien qu’il soit composé à 80 % d’hommes et à 20 % de femmes, ce qui est légèrement inférieur à la moyenne de 22 %.

5. Augmentation des recettes et des coûts de marketing

Les recettes du prêteur aux petites entreprises ont atteint 167,4 millions de livres en 2019, soit une augmentation de 18 % par rapport à 2018 (141,9 millions de livres).

Funding Circle a augmenté ses dépenses de marketing d’un peu moins de 10 millions de livres sterling, passant de 57,8 millions de livres sterling en 2018 à 66,6 millions de livres sterling en 2019, cette augmentation est globalement en ligne avec l’augmentation des recettes.

Malgré l’augmentation de 15 % des fonds consacrés au marketing, dans l’ensemble, il s’agit en fait d’une légère diminution proportionnelle aux recettes totales du Funding Circle (de 41 % à 40 % en 2019).

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