Alors que l’économie est plus ou moins au point mort depuis plusieurs semaines, le temps est devenu pénible pour les propriétaires qui doivent faire face à un gel de leurs revenus et à la poursuite des paiements hypothécaires en raison de la crise économique. pandémie de coronavirus.
C’est aussi parfois déroutant car les options pour les propriétaires qui cherchent à rester à flot et dans leur résidence pendant cette période de ralentissement économique inattendu et difficile peuvent être un peu compliquées à démêler.
La loi CARES, par exemple, permet aux détenteurs de prêts immobiliers garantis par le gouvernement fédéral de ne pas effectuer de paiements pendant un an au maximum, mais elle ne précise pas les règles de remboursement après la fin de l’année. Les emprunteurs se sont donc plaints de paiements massifs de tous les retards de paiement qui devaient les frapper en même temps à la fin de l’année.
La Réserve fédérale a réduit les taux d’intérêt à des niveaux historiquement bas, donnant ainsi le coup d’envoi d’une vague de demandes de refinancement de prêts hypothécaires, à laquelle JPMorgan Chase et d’autres grandes banques ont répondu en augmentant les exigences de crédit pour les emprunteurs hypothécaires.
Mais le choix d’un joueur de se retirer du terrain est l’occasion pour un autre de gagner du terrain, a déclaré Sahil Gupta, fondateur de Noah, à Karen Webster lors d’une récente conversation. Malgré toute la douleur et l’incertitude que le coronavirus a injectées dans l’économie, a-t-il noté, il s’est également avéré être une chance pour Noah d’atteindre une plus grande base de clients grâce à son approche novatrice d’exploitation de la valeur nette des maisons pour libérer une nouvelle source de liquidités pour les propriétaires.
Refigurer le refinancement
Noah, a fait remarquer M. Gupta, n’est pas un prêteur – bien qu’on le confonde souvent avec un prêteur parce que son processus comprend bon nombre des mêmes choses que les prêteurs sont historiquement connus pour faire lorsqu’ils accordent un crédit. L’entreprise vérifie les scores FICO, l’historique de l’emploi, les niveaux de revenus, le décompte des actifs, etc.
La suite des événements est cependant très différente. Une fois l’évaluation effectuée, un processus en ligne qui prend environ 90 secondes, produit une offre de paiement basée sur ces critères, l’encours du prêt hypothécaire et la valeur de la maison. Ce paiement est en fait une participation au capital de la maison que Noah prend. Le délai de remboursement est de 10 ans, ce qui correspond à peu près à la durée moyenne pendant laquelle un propriétaire reste dans la maison avant de la vendre. Le remboursement de cet investissement correspond à la valeur nette plus un pourcentage de toute plus-value (ou moins-value) de la maison en sus de ce paiement.
« Nous partageons les avantages ou les inconvénients entre l’évaluation d’aujourd’hui et celle de demain », a expliqué M. Gupta, notant qu’en moyenne, la part d’appréciation typique de Noé s’élève à environ 30 %.
En moyenne, a déclaré M. Gupta, les consommateurs empruntent environ 100 000 dollars en fonds propres – et le modèle de l’entreprise prévoit que la durée moyenne d’une relation sera de cinq à sept ans, bien que 10 soit la limite supérieure. Selon M. Gupta, il est intéressant de noter jusqu’à présent le nombre de remboursements effectués des années plus tôt que prévu, les paiements effectués en 2017 et 2018 ayant déjà été remboursés.
Et les modèles, a-t-il fait remarquer, deviennent de nos jours une expérience éducative, car la pandémie COVID-19 a à la fois accru l’intérêt pour la plateforme et changé le profil de ceux qui viennent encaisser les fonds qu’ils ont dans leur maison.
À bien des égards, COVID-19 a mis en évidence les énormes vulnérabilités d’une économie mondialement connectée, d’un seul coup et presque du jour au lendemain. Les choses qui se déroulaient sans heurts sont maintenant chaotiques, et ce qui se passera ensuite sera très intéressant pour nous tous, a-t-il déclaré.
Redéfinir la normalité
M. Gupta a déclaré que l’intérêt des consommateurs pour Noah a augmenté en ces premiers jours de la pandémie de COVID-19. Les consommateurs sont proactifs et retirent maintenant leurs fonds propres afin de pouvoir continuer à payer leur hypothèque sans interruption, en essayant d’économiser de l’argent et de mieux déployer leurs ressources financières.
Personne, a-t-il dit, ne veut revenir en arrière et répéter la crise financière de 2008 – une époque où les consommateurs qui n’avaient pas effectué de paiements hypothécaires ont vu leur maison saisie et ensuite enfermée dans une procédure de saisie.
Noah, dit-il, voit, peut-être de façon surprenante, une augmentation des emprunteurs à haut revenu de premier ordre et de super-prime qui cherchent à tirer parti d’une autre forme de capital pour améliorer leur situation de trésorerie de la façon la plus avantageuse financièrement.
M. Gupta a déclaré qu’il prévoyait que la demande de ce secteur et d’autres – pour des produits de services financiers globaux, plus personnalisés et adaptés – survivrait à la crise actuelle, même si elle s’avère être un catalyseur en ce moment.
La crise actuelle va passer, bien que plus lentement que ce que certains avaient initialement prévu, a-t-il dit. Certains segments auront probablement un chemin particulièrement long à parcourir, comme les voyages, et pourraient se rétablir pendant les trois prochaines années ou plus.
Mais, selon lui, le logement s’en sortira bien mieux pendant cette récession économique que pendant la Grande Récession, elle-même marquée par une crise du marché du logement et qui a connu une période de reprise de plus de cinq ans. Cette fois-ci, il a déclaré qu’il pense que les choses reviendront à la normale dans ce segment d’ici un an, et ce sur quoi Noah se concentre, c’est d’aider les clients à passer de l’autre côté de cette reprise, tout en protégeant leur plus grand atout : leur maison.
Les clients, a-t-il fait remarquer, sont très motivés pour le faire. Ce dont ils ont besoin, c’est d’un coup de main, que Noah entend leur offrir avec une alternative plus accessible au refinancement traditionnel.
« Je crois au consommateur américain et au rêve américain d’accession à la propriété, et il est important pour nous que les gens puissent prendre soin d’eux-mêmes et de leur maison », a-t-il déclaré. « Nous pensons que si nous pouvons étendre cette aide au bon moment et de la bonne manière, nous pouvons à la fois soutenir et renforcer le marché dans son ensemble ».
