Quand la protection du chèque de paie (PPP) a été lancé au début de ce mois, il a été salué par certains observateurs comme une bouée de sauvetage pour les petites entreprises qui alimentent la rue principale aux États-Unis.
À première vue, 349 milliards de dollars de financement d’urgence semblent beaucoup, mais en fin de compte, ce n’était qu’un début pour ces entreprises aux prises avec la menace très existentielle que représente le coronavirus.
Et maintenant, comme l’a constaté PYMNTS dans sa dernière étude portant sur plus de 1 200 PME, les prêts sont considérés non seulement comme un « must » pour faire face aux défis actuels, mais aussi comme des outils pouvant être utilisés de manière stratégique, pour positionner les PME dans un monde post-pandémique.
S’ils peuvent obtenir l’argent, c’est bien cela.
Nos données ont été recueillies après l’arrivée et le départ de la première tranche du programme PPP, où 349 milliards de dollars ont été versés en deux semaines, et où un arriéré de demandes s’était accumulé et restait à traiter.
Il y a eu, bien sûr, un début difficile qui a fait que les grandes banques et les autres prêteurs n’étaient pas prêts à répondre au déluge de la demande.
Les sites web se sont effondrés, entravant le processus de candidature. La confusion régnait quant à ce que le programme de prêt exigeait exactement, en termes de documentation, ou quant à la manière dont les fonds devaient ou pouvaient être utilisés.
Les grandes entreprises comme Shake Shack ont pu siphonner des dizaines de millions de dollars qui auraient pu aller à des entreprises plus petites, sans doute plus touchées par les fermetures mandatées par l’État que les grandes chaînes.
Pour l’instant, il n’y a pas beaucoup de lumière au bout du tunnel de qui que ce soit. Au moment où nous écrivons ces lignes, seuls trois États ont commencé à s’orienter vers des réouvertures, même partielles. Et, comme cela a été largement rapporté, 370 milliards de dollars supplémentaires de prêts aux PME ont été approuvés par le Congrès.
Il y a certainement un mouvement de PME qui fait … bien, quelque chose pour préserver les opérations alors que les arrêts se sont étendus à presque tous les États américains. Près d’un quart des propriétaires de petites entreprises ont décidé de ne prendre « aucune mesure » pour atténuer l’impact de la pandémie sur leurs activités.
Le 6 avril, lors de notre précédente enquête, nous avons constaté que seulement 32,7 % des PME avaient demandé des prêts SBA – y compris, mais sans s’y limiter, des prêts PPP. Mais cette fois, dans la dernière enquête d’avril, 41 % des PME ont déclaré avoir demandé des prêts PPP avant le 20 avril.
En approfondissant un peu, on commence à mieux comprendre qui a envoyé ses demandes au fur et à mesure de l’ouverture du PPP et qui pourrait profiter de la prochaine vague de financement.
Nous avons constaté que les propriétaires d’entreprises, en considérant leur situation de trésorerie actuelle et récente, ont des mentalités différentes quant à la durée de leur survie avec ou sans aide fédérale – et s’ils peuvent survivre à la pandémie.
L’obtention de ces prêts donne au moins une certaine mesure de confiance : 43,2 % des PME qui ont déjà reçu des prêts PPP ont déclaré être « sûres » de pouvoir survivre.
Mais le timing est primordial, et les retards administratifs dans l’acheminement de l’argent peuvent créer des obstacles supplémentaires pour les propriétaires d’entreprises qui ont été proactifs et qui ont fait une demande.
PYMNTS a constaté qu’un nombre important – mais en aucun cas majoritaire – de PME ayant demandé des prêts PPP avaient été approuvées et avaient reçu un financement.
35,6 % supplémentaires ont été approuvés et n’ont pas encore reçu de financement.
Et 31,1 % des demandeurs attendaient toujours de savoir s’ils avaient été approuvés.
Non merci, pour l’instant
Bien que les gros titres détaillant la ruée massive vers les financements PPP ne manquent pas, il existe bien sûr une population importante d’entreprises qui ont choisi pas pour demander les prêts.
Environ 30 % de ces entreprises ont déclaré qu’elles n’avaient pas de dette à l’approche du ralentissement actuel et qu’elles ne se sentaient pas à l’aise pour s’endetter.
16,5 % ont déclaré qu’ils ne se sentaient pas à l’aise d’accepter une aide du gouvernement.
Le mettre à la banque – littéralement
Nombre de ces entreprises à la recherche de financement ont fait appel à des prêteurs qu’elles connaissaient déjà et en qui elles avaient confiance.
Parmi ceux qui ont demandé des prêts PPP, 39,3 % ont déclaré l’avoir fait par l’intermédiaire de banques ayant des succursales dans tous les États américains, ce qui indique que les grands noms des services financiers sont une priorité pour ces PME.
Un autre 27 % a fait une demande par l’intermédiaire de banques régionales. Parmi les entreprises qui n’ont pas demandé de prêts, près de 39 % de celles qui ont demandé une aide au titre du PPP ont déclaré qu’elles le feraient par l’intermédiaire des banques nationales. Moins de 2 % des entreprises qui n’avaient pas encore fait de demande ont déclaré qu’elles le feraient par l’intermédiaire de banques exclusivement numériques.
Cela indique que les nouveaux venus du numérique qui cherchaient à détrôner les opérateurs historiques ont encore du chemin à parcourir avant de pouvoir s’imposer face aux institutions financières traditionnelles en temps de crise.
Se dépêcher et attendre ?
Quels que soient les canaux de prêt, il peut s’agir de se dépêcher et d’attendre.
Mais l’heure tourne. Considérez le fait que 24,9 % des entreprises ont déclaré qu’elles ne survivraient pas si elles n’obtenaient pas de prêts PPP. Beaucoup de PME sont parmi les plus petites, avec plus de 58 % de celles qui dépendent du PPP pour leur survie et qui emploient au maximum 20 travailleurs.
Le PPP est apparemment considéré comme une bouée de sauvetage permettant de survivre à la crise de liquidités à laquelle sont confrontées les PME. La demande de prêt PPP est apparue comme la mesure la plus courante prise pour lutter contre les vents contraires de la pandémie, devançant les autres demandes de prêts du SBA (qui n’ont recueilli que 25,2 % des demandes des PME).
En effet, la demande d’aide au PPP a éclipsé la réduction des salaires des employés, qui était une tactique pour 36,8 % des PME.
En fait, la réduction du personnel a diminué, bien que légèrement, en tant que mécanisme de survie, par rapport aux 38,4 % qui avaient adopté cette pratique le 6 avril.
Cela implique que les propriétaires d’entreprises sont conscients que le fait de fonctionner trop « à flux tendu » maintenant (ou de réduire entièrement le personnel) peut poser un problème lorsque le pays commencera à rouvrir plus complètement. La réinsertion des travailleurs précédemment licenciés s’avérera difficile, et le fait de disposer aujourd’hui d’un peu d’argent dans les caisses proverbiales pour conserver les employés peut être une bonne stratégie proactive.
Comme nous l’avons déjà expliqué dans cet espace, de nombreuses PME, notamment dans le secteur de la restauration verticale, sont confrontées à une énigme. Il s’avère que les allocations de chômage supplémentaires accordées par le Congrès, équivalant à 600 dollars de plus par semaine, ont donné aux travailleurs comparativement plus d’argent qu’ils n’en gagneraient en restant chez leur employeur actuel. Cela se reflète dans le fait que 44,6 % des personnes qui ont demandé un prêt au PPP ont déclaré que les prêts leur permettraient de garder leurs employés et de rouvrir leur entreprise.
Regard sur l’avenir
Certains éléments indiquent que les prêts PPP sont utilisés comme un outil stratégique. Parmi les PME qui se sont portées candidates au programme, 24,9 % ont déclaré qu’elles avaient fait une demande non pas parce qu’elles avaient besoin du prêt, mais parce qu’elles voulaient disposer d’un coussin de trésorerie supplémentaire au cas où elles en auraient besoin.
La plupart des PME semblent optimistes quant à la vie de l’autre côté de la pandémie, avec 41,4 % déclarant qu’elles chercheront à réembaucher les employés qui ont été licenciés, et 24,3 % déclarant qu’elles chercheront à faire travailler les employés à distance.
Cette évolution, vers un travail à distance, peut-être même lointain, effectué par voie numérique, en dit long sur un changement que nous observons depuis des mois.
Nous passons d’un monde hors ligne à un monde en ligne. Seulement 62 % des entreprises prévoient de conserver leurs sites physiques et de les utiliser « exactement » comme ils le faisaient avant la pandémie. Environ 11 % d’entre elles réduiront les espaces physiques qu’elles louent. Et 43 % dépendront davantage qu’avant de leurs opérations en ligne pour générer des ventes.
Ces entreprises, selon nous, patinent vers la destination du palet. Après tout, comme le montre une autre étude, « The Post Pandemic Reset », des millions de consommateurs continueront à travailler, à acheter et à commander en ligne même après la fin de la pandémie.
Ce bouleversement sismique est en cours, même si les PME cherchent à obtenir de l’argent pour continuer à faire tourner les choses jusque-là.
